2005年中國(guó)煤炭行業(yè)投資分析報(bào)告1(doc)
2005年中國(guó)煤炭行業(yè)投資分析報(bào)告 第一章 2004年我國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展概述 6 第一節(jié) 煤炭行業(yè)的宏觀環(huán)境分析 6 一、對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的判斷 6 二、國(guó)家對(duì)煤炭行業(yè)的總體政策特征 7 三、宏觀環(huán)境對(duì)煤炭行業(yè)發(fā)展的影響 8 第二節(jié) 2004年我國(guó)煤炭行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)回顧 9 一、2004年我國(guó)煤炭行業(yè)總體運(yùn)行形勢(shì)特點(diǎn) 9 二、2004年我國(guó)煤炭行業(yè)運(yùn)行狀況統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析 10 三、2004年我國(guó)煤炭資源緊張的主要原因分析 15 四、我國(guó)2004年煤炭行業(yè)運(yùn)行中存在的幾個(gè)問題 17 第三節(jié) 我國(guó)煤炭行業(yè)進(jìn)出口形勢(shì)分析 19 一、2004年我國(guó)煤炭出口形勢(shì)回顧 19 二、我國(guó)四大煤炭出口企業(yè)2004年出口變化趨勢(shì)統(tǒng)計(jì)分析 20 三、我國(guó)歷年煤炭進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)及變化趨勢(shì) 20 四、我國(guó)煤炭出口政策的調(diào)整 21 五、2005年我國(guó)煤炭進(jìn)出口前景預(yù)測(cè) 22 第四節(jié) 2004我國(guó)煤炭?jī)?chǔ)運(yùn)狀況分析 23 一、煤炭?jī)?chǔ)運(yùn)現(xiàn)狀概況 23 二、鐵路煤炭運(yùn)輸分析 24 三、水路煤炭運(yùn)輸分析 25 四、公路煤炭運(yùn)輸分析 25 五、煤炭進(jìn)出口運(yùn)輸分析 26 六、煤炭運(yùn)輸中存在的問題 26 七、煤炭運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 27 第五節(jié) 安全生產(chǎn)問題 27 一、今年安全生產(chǎn)形勢(shì)回顧 27 二、我國(guó)煤炭安全生產(chǎn)與世界煤炭安全生產(chǎn)形勢(shì)的對(duì)比 29 三、改善煤炭生產(chǎn)狀況的建議 30 第二章 2004年煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 31 第一節(jié) 行業(yè)特征 31 一、煤炭行業(yè)生產(chǎn)集中度低 31 二、煤炭市場(chǎng)總體上供應(yīng)基地遠(yuǎn)離需求地點(diǎn) 32 三、煤炭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更新緩慢、煤炭產(chǎn)品質(zhì)量不高 32 四、市場(chǎng)容量與未來供給能力不平衡 32 第二節(jié) 企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析 32 一、三類企業(yè)對(duì)比分析 32 二、2004年1-10月煤炭行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率變化 33 第三節(jié) 煤炭行業(yè)產(chǎn)存銷狀況 35 一、三類企業(yè)產(chǎn)存銷狀況對(duì)比分析 35 二、2004年1-10月我國(guó)煤炭行業(yè)產(chǎn)存銷狀況對(duì)比分析 36 第四節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債狀況 37 一、三類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 37 二、2004年1-10月我國(guó)煤炭行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 38 第五節(jié) 盈利狀況分析 39 一、各種類型企業(yè)盈利狀況對(duì)比分析 39 二、2004年1-10月盈利狀況變化趨勢(shì) 41 第三章 我國(guó)煤炭行業(yè)生產(chǎn)狀況分析 42 第一節(jié) 我國(guó)煤炭生產(chǎn)與產(chǎn)量概況及我國(guó)歷年原煤產(chǎn)量變化趨勢(shì) 42 一、中國(guó)煤炭生產(chǎn)發(fā)展概況 42 二、中國(guó)歷年煤炭產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及變化趨勢(shì) 44 三、2004年生產(chǎn)狀況及國(guó)家宏觀調(diào)控政策分析 45 第二節(jié) 中國(guó)煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)分析預(yù)測(cè) 49 一、我國(guó)煤炭企業(yè)2004年生產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 49 二、中國(guó)三類煤炭企業(yè)歷年產(chǎn)量及生產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況統(tǒng)計(jì)分析 49 三、中國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)分析預(yù)測(cè) 50 第三節(jié) 大型煤炭生產(chǎn)基地建設(shè) 51 一、大型煤炭生產(chǎn)基地建議規(guī)劃 51 二、大型煤炭基地建設(shè)進(jìn)展?fàn)顩r 55 第四章 我國(guó)煤炭需求與消費(fèi)分析 56 第一節(jié) 電力行業(yè)煤炭消費(fèi)回顧及預(yù)測(cè) 56 一、電力用煤油消費(fèi)回顧 56 二、2005年電煤需求預(yù)測(cè) 57 第二節(jié) 冶金行業(yè)煤炭消費(fèi)需求回顧及預(yù)測(cè) 58 一、冶金行業(yè)煤炭需求回顧 58 二、2005 年鋼鐵行業(yè)發(fā)展展望 59 三、2005 年冶金行業(yè)煤炭需求預(yù)測(cè) 59 第三節(jié) 建材行業(yè)煤炭需求回顧及預(yù)測(cè) 60 一、建材行業(yè)煤炭消費(fèi)回顧 60 二、2005年建材行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 61 三、2005年建材行業(yè)煤炭消費(fèi)預(yù)測(cè) 62 第四節(jié) 化工行業(yè)煤炭消費(fèi)回顧及預(yù)測(cè) 63 一、化工行業(yè)煤炭消費(fèi)回顧 63 二、2005年化工行業(yè)發(fā)展展望 63 三、化工行業(yè)煤炭消費(fèi)預(yù)測(cè) 64 第五章 煤炭?jī)r(jià)格分析 65 第一節(jié) 我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化分析 66 一、煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程 66 二、我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格的總體特征 66 三、我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化前景分析預(yù)測(cè) 68 第二節(jié) 2004年主要煤炭產(chǎn)品價(jià)格分析 69 一、動(dòng)力煤 69 二、焦煤及焦炭市場(chǎng) 70 三、無煙煤 74 第三節(jié) 區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格分析 75 一、河北 75 二、吉林 76 三、新疆 76 四、蘭州 76 五、華東 77 第四節(jié) 2005年煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)分析 78 一、近年來我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)分析 78 二、2005年我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)分析 79 第六章 我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析 81 第一節(jié) 我國(guó)煤炭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析 81 一、煤炭企業(yè)的波特競(jìng)爭(zhēng)模型 81 二、進(jìn)入者的威脅 82 三、替代品的威脅 82 四、購(gòu)買者分析 83 五、供應(yīng)方分析 84 六、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者分析 85 第二節(jié) 我國(guó)煤炭行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)集中度分析 85 一、煤炭行業(yè)生產(chǎn)集中度變化趨勢(shì) 85 二、提高我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)集中度的益處分析 86 第三節(jié) 2004年我國(guó)煤炭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為分析 87 一、我國(guó)煤炭企業(yè)的資源競(jìng)爭(zhēng)行為 87 二、我國(guó)煤炭企業(yè)投資行為分析 87 第四節(jié) 影響我國(guó)煤炭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素分析 88 一、我國(guó)煤炭企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析界定 88 二、提高我國(guó)煤炭企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策 90 第五節(jié) 我國(guó)煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 91 一、競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容發(fā)生變化 91 二、競(jìng)爭(zhēng)主體發(fā)生變化 92 三、產(chǎn)品之間的替代性增強(qiáng) 93 四、競(jìng)爭(zhēng)格局的不確定性增加 93 五、上下游之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇 93 第七章 煤炭行業(yè)重組分析 94 第一節(jié) 我國(guó)煤炭行業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)狀況 94 一、煤炭行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的動(dòng)向 94 二、阻礙煤炭行業(yè)重組的因素 95 第二節(jié) 國(guó)家相關(guān)政策分析 98 第三節(jié) 我國(guó)煤炭行業(yè)的企業(yè)重組分析 99 一、寧夏煤業(yè)集團(tuán)重組效應(yīng)分析 99 二、萍鄉(xiāng)礦業(yè)重組分析 102 第八章 我國(guó)主要煤炭企業(yè)分析 107 第一節(jié) 神華集團(tuán) 107 一、集團(tuán)簡(jiǎn)介 107 二、經(jīng)營(yíng)策略分析（煤炭、電力、鐵路、港口） 107 三、神華集團(tuán)近期經(jīng)營(yíng)及投資戰(zhàn)略動(dòng)向 109 第二節(jié) 山西焦煤集團(tuán) 110 一、公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀 110 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 111 三、公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 115 四、公司投資動(dòng)向 115 第三節(jié) 大同煤礦集團(tuán) 115 一、公司簡(jiǎn)介 115 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 116 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 119 第四節(jié) 兗礦集團(tuán) 119 一、公司經(jīng)營(yíng)狀況 119 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 120 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 122 第五節(jié) 中煤能源集團(tuán) 122 一、公司經(jīng)營(yíng)狀況 122 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 123 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 124 第六節(jié) 淮南礦業(yè)集團(tuán) 125 一、公司簡(jiǎn)介 125 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 125 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 127 第七節(jié) 平頂山煤業(yè)集團(tuán) 128 一、公司經(jīng)營(yíng)狀況 128 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 128 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 129 第八節(jié) 開灤集團(tuán) 129 一、公司經(jīng)營(yíng)狀況 129 二、經(jīng)營(yíng)策略分析 130 三、公司發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃 130 第九章 我國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)及分析 131 第一節(jié) 我國(guó)煤炭工業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)性分析及發(fā)展預(yù)測(cè) 131 一、我國(guó)歷年煤炭產(chǎn)量與GDP、工業(yè)總產(chǎn)值發(fā)展情況統(tǒng)計(jì)分析 131 二、我國(guó)煤炭產(chǎn)量變化趨勢(shì)分析 132 第二節(jié) 我國(guó)未來煤炭生產(chǎn)能力與產(chǎn)量預(yù)測(cè) 133 一、全國(guó)現(xiàn)有和在建煤礦分析 133 二、我國(guó)未來煤炭產(chǎn)量預(yù)測(cè) 134 三、煤炭行業(yè)供需預(yù)測(cè)結(jié)論 134 第三節(jié) 煤炭對(duì)環(huán)境的影響分析 135 一、大氣污染與廢氣煙塵排放分析 135 二、礦區(qū)環(huán)境破壞與污染分析 136 三、煤炭產(chǎn)業(yè)對(duì)環(huán)境的危害造成的經(jīng)濟(jì)損失 137 第十章 煤炭行業(yè)投資分析及建議 138 第一節(jié) 進(jìn)入退出壁壘分析 138 一、煤炭行業(yè)的進(jìn)入壁壘分析 138 二、煤炭行業(yè)的退出壁壘分析 138 三、我國(guó)煤炭政策壁壘調(diào)整的方向 139 第二節(jié) 煤炭行業(yè)的投資政策 140 一、煤炭?jī)r(jià)格政策分析 140 二、煤炭稅收政策分析 140 三、煤炭投資政策分析 141 第三節(jié) 煤炭行業(yè)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)分析 142 一、行業(yè)投資機(jī)會(huì) 142 二、行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn) 144 第四節(jié) 煤炭行業(yè)投資建議 145 一、投資方向 145 二、投資方式 147 三、投資管理建議 148 圖表目錄 149 第一部分 行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 第一章 2004年我國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展概述 內(nèi)容提要：今明兩年“高增長(zhǎng)、低通脹”的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)為煤炭行業(yè)提供了低成本、高收 益的保證。2004年1- 10月我國(guó)煤炭行業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)較前一年大幅度走高。煤炭進(jìn)口持續(xù)增加，出口價(jià) 格提升。煤炭運(yùn)輸形勢(shì)嚴(yán)峻，煤炭?jī)r(jià)格上升。前十個(gè)月我國(guó)煤炭安全狀況比去年進(jìn)一步 好轉(zhuǎn)，但是進(jìn)入十一月以來，煤炭行業(yè)大型安全事故頻繁發(fā)生。 第一節(jié) 煤炭行業(yè)的宏觀環(huán)境分析 一、對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的判斷 宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)對(duì)于煤炭行業(yè)的景氣程度具有決定性的作用。煤炭行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的 基礎(chǔ)性行業(yè)，近年來在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度提升的情況下，需求激增，行業(yè)效益大幅度提 高。 下面我們來分析2005年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)情況： 改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出明顯的周期性。我國(guó)經(jīng)濟(jì)從2003年開始進(jìn)入新一輪經(jīng) 濟(jì)周期的上升階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度明顯提高，經(jīng)濟(jì)效益上升。如下圖所示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)率從2001年開始逐年上升，各年分別是7.5%、8.3%、9.3%和2004年前三季度的9.5%。 受年終翹尾巴因素的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的年均增長(zhǎng)率將超過9.5%。 圖1-1 2001年以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 [pic] 2005年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度究竟如何，取決于投資、消費(fèi)和政府采購(gòu)的各項(xiàng)因素。 我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于投資驅(qū)動(dòng)階段，歷次經(jīng)濟(jì)周期的變化都是由投資變動(dòng)所引起的，投 資在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的貢獻(xiàn)中超過50%，所以要預(yù)測(cè)未來的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，首先要關(guān)注投資的變化 趨勢(shì)。受國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，今年三季度我國(guó)投資率回落都2003年以前的水平，企業(yè) 普遍感覺資金緊張，周轉(zhuǎn)不靈，可見第三季度的投資率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)家預(yù)期的投資率； 一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也擔(dān)心如果我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策過緊，這將導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)由“軟著陸”變成 “硬著陸”，有關(guān)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人也意識(shí)到這一點(diǎn)，胡錦濤主席在出席APEC會(huì)議時(shí)明確表態(tài)， 中國(guó)經(jīng)濟(jì)絕不會(huì)出現(xiàn)“硬著陸”。這可能是一個(gè)政策動(dòng)向，意味著中央可能會(huì)在近期改變 目前偏緊的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。放松對(duì)銀行貸款和土地審批的管制，促進(jìn)投資環(huán)境的好轉(zhuǎn)。 我們預(yù)計(jì)2005年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資將達(dá)到78650億元，實(shí)際增長(zhǎng)率為10.8%；名義增 長(zhǎng)率為15.1%。2005年投資增速可望繼續(xù)減慢，名義增長(zhǎng)率降為15%左右。這樣較高的投 資增長(zhǎng)，使得國(guó)民收入分配中投資占GDP的比率持續(xù)攀升，預(yù)計(jì)2005年固定資產(chǎn)投資占國(guó) 民生產(chǎn)總值的比重將在40%左右。這將保證GDP的增長(zhǎng)速度接近8.5%。 二、國(guó)家對(duì)煤炭行業(yè)的總體政策特征 國(guó)家對(duì)于煤炭行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，概括起來包括下面幾個(gè)方面： （一）大力扶持煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國(guó)煤炭行業(yè)存在著生產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)技術(shù)落后、經(jīng)濟(jì) 效益差等缺陷，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)煤炭短缺的局面可能會(huì)進(jìn)一步加 劇。為此國(guó)家出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)和促進(jìn)我國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展，這包括正在擬定中的 大型煤炭基地建設(shè)規(guī)劃，對(duì)于煤炭企業(yè)的技術(shù)改造和安全設(shè)置建設(shè)提供大量的資金。 今年以來，國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)已經(jīng)先后安排了24億元國(guó)債促進(jìn)大型煤炭生產(chǎn)基地的建 設(shè)。 （二）調(diào)整煤炭行業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。小型煤炭企業(yè)生產(chǎn)效率低、資源利用程度低、環(huán)境污染 嚴(yán)重，嚴(yán)重的影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家目前加緊了對(duì)中小煤礦進(jìn)行關(guān)、停、 并、轉(zhuǎn)的工作，這有利于我國(guó)煤炭行業(yè)生產(chǎn)效率的提高和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。 國(guó)家還出臺(tái)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵(lì)煤炭生產(chǎn)企業(yè)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；優(yōu)化煤 炭產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。 （三）進(jìn)一步推動(dòng)煤炭行業(yè)的市場(chǎng)化改革。我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格并沒有完全放開，在煤電博弈 中，受損失的總是煤炭企業(yè)。煤電價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格是造成煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低于 其他行業(yè)的一個(gè)重要原因。國(guó)家正在考慮放開煤電價(jià)格，目前關(guān)于煤電訂貨會(huì)上實(shí)現(xiàn)煤 電雙方自主議價(jià)的呼聲越來越高。根據(jù)我們的觀察，即使今年訂貨會(huì)不能實(shí)現(xiàn)雙方自主 定價(jià)，這一天到來的時(shí)間也不會(huì)太遠(yuǎn)了。 （四）放松對(duì)煤炭行業(yè)的管制。今年以來，國(guó)家出臺(tái)了新的《投資法》，該法規(guī)定了對(duì)一 般行業(yè)的投資管制原則，象煤炭這樣的行業(yè)，只要生產(chǎn)技術(shù)條件符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，社會(huì)資 本可以自由進(jìn)入，在煤炭行業(yè)的投資不需要國(guó)家進(jìn)行審批，只需要經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門核準(zhǔn) 即可。社會(huì)資本在該行業(yè)的自由進(jìn)入必將促進(jìn)我國(guó)煤炭生產(chǎn)邁上一個(gè)新的臺(tái)階。 三、宏觀環(huán)境對(duì)煤炭行業(yè)發(fā)展的影響 宏觀環(huán)境對(duì)于煤炭行業(yè)的發(fā)展是有利的： （一）、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的良好將促進(jìn)煤炭需求進(jìn)一步增加。2005年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速 度將不低于2003年的發(fā)展速度，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)向好的情況下，我國(guó)煤炭需求將繼 續(xù)保持旺盛的勢(shì)頭。其中，煤炭需求增長(zhǎng)主要是電力行業(yè)，預(yù)計(jì)2005年火力發(fā)電量增長(zhǎng) 8.5％，電煤消費(fèi)增加0.6億噸，用煤量將超過10.2億噸。其次是鋼鐵工業(yè)用煤增加較快 ，預(yù)計(jì)2005年，全國(guó)鋼產(chǎn)量將達(dá)到３億噸，用煤2.1億噸，同比增加2000萬噸以上。在其 他主要耗煤行業(yè)中，預(yù)計(jì)2005年，建材行業(yè)用煤2.1億噸以上，比2004年增加2000萬噸； 化工行業(yè)用煤２億噸，比2004年增加2000萬噸。 （二）、 我國(guó)煤炭行業(yè)的生產(chǎn)狀況將得到改善。 隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)行...
2005年中國(guó)煤炭行業(yè)投資分析報(bào)告1(doc)