如何構(gòu)建面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系
如何構(gòu)建面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系　　　　　　　　　　　　　　　——訪 北京德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所主管合伙人關(guān)德銓先生 | | |袁蓉麗 | |　　關(guān)德銓先生是中國(guó)財(cái)會(huì)資產(chǎn)評(píng)估人才中心高級(jí)專家委員會(huì)會(huì)員， | |北京大學(xué)國(guó)際會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究中心兼職教授，現(xiàn)任德勤會(huì)計(jì)師行中國(guó) | |業(yè)務(wù)副總裁，北京德勤的主管合伙人。他主要在美國(guó)、東歐和亞洲從 | |事融資顧問(wèn)和管理咨詢業(yè)務(wù)，在審計(jì)、企業(yè)管理及投融資咨詢方面積 | |累了豐富的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。最近，本刊記者就如何建立面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的、 | |與國(guó)際慣例接軌的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系問(wèn)題采訪了關(guān)先生。 | | | |　　記者：您認(rèn)為．一個(gè)面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的、與國(guó)際慣例接軌的企業(yè)財(cái) | |務(wù)管理體系是什么樣的？ | | | |　　關(guān)：建立面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并與國(guó)際慣例接軌的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系對(duì) | |企業(yè)至關(guān)重要。財(cái)務(wù)管理體系是指企業(yè)在一定的戰(zhàn)略目標(biāo)下，對(duì)于企 | |業(yè)總部及其所屬公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投、融資活動(dòng)實(shí)施價(jià)值化管理的體 | |系。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是由企業(yè)投資、融資和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)組成，它們是財(cái)務(wù) | |管理的基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)管理對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控制通過(guò)企業(yè)預(yù)算和計(jì)劃、采購(gòu) | |、銷售、報(bào)表管理、資金管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等基本系統(tǒng)來(lái)實(shí)施。針對(duì)企 | |業(yè)管理的不同層次，財(cái)務(wù)管理要有相應(yīng)的分工。我們可以把財(cái)務(wù)管理 | |內(nèi)容簡(jiǎn)單地歸納為“一個(gè)中心、兩個(gè)基本點(diǎn)、三個(gè)到位、四方平衡、五| |項(xiàng)改革、六個(gè)循環(huán)”。一個(gè)中心，即以企業(yè)價(jià)值最大化為中心；兩個(gè)基| |本點(diǎn)，即企業(yè)治理、財(cái)務(wù)管理兩個(gè)基本點(diǎn)；三個(gè)到位，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)活 | |動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)管理到位；四方平衡，即股東、客戶、員工 | |、社會(huì)平衡；五項(xiàng)改革，即從以財(cái)務(wù)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，到包括非財(cái)務(wù) | |指標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，從以生產(chǎn)導(dǎo)向的財(cái)務(wù)管理，到以市場(chǎng)為導(dǎo)向的財(cái)務(wù) | |管理，從單純注重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，到包括企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，從被 | |動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，變?yōu)橹鲃?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，從混亂的母子關(guān)系，變?yōu)槟缸?| |公司之間責(zé)、權(quán)、利分明；六個(gè)循環(huán)，即預(yù)算、報(bào)告、收入、支出、 | |資金、評(píng)估等六個(gè)循環(huán)。 | |　　此外，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理還應(yīng)該有兩個(gè)先進(jìn)的系統(tǒng)做保征，一是 | |建立敏感的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即預(yù)先發(fā)現(xiàn)隱患，采取防范措施，盡量將 | |風(fēng)險(xiǎn)損失降至最?。欢墙⑿畔?shù)據(jù)處理系統(tǒng)，即針對(duì)經(jīng)濟(jì)的全球 | |化和瞬息萬(wàn)變的環(huán)境，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)實(shí)現(xiàn)針對(duì)市場(chǎng)的快速反 | |應(yīng)。 | | | |　　記者：在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值活動(dòng)的過(guò)程中，投資、融資活動(dòng)應(yīng)該遵循 | |什么原則，注意什么問(wèn)題？ | | | |　　關(guān)：任何活動(dòng)的實(shí)施都應(yīng)該有一定的原則，投資活動(dòng)也不例外， | |它應(yīng)該遵循這幾條原則：第一，是否符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。例如：美 | |國(guó)北部一造紙廠對(duì)紙漿原料成本上升不安，經(jīng)過(guò)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)南方分廠 | |采用的南方松有很大成本優(yōu)勢(shì)，在分析紙產(chǎn)品發(fā)展方向之后，造紙廠 | |認(rèn)為最佳的戰(zhàn)略方案是將生產(chǎn)基地遷移到原料產(chǎn)地附近。因此造紙廠 | |作出了限制北方工廠發(fā)展的決定。第二，最低限度的投資回收率。如 | |以杜邦公司為例，公司規(guī)定投資回報(bào)率低于20％的項(xiàng)目一律不予考慮 | |。但要明確投資回收率的計(jì)算方法。如折舊、稅收、利息等要有一致 | |的處理方法，防止政策的模棱兩可現(xiàn)象。第三，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。投資環(huán)境 | |中總是伴隨著很多不確定因素。如原材料能源供應(yīng)短缺、環(huán)境保護(hù)法 | |律趨嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)者反擊等。只有把風(fēng)險(xiǎn)在投資項(xiàng)目中加以完全考慮后， | |才能確定是否投資。第四，資金預(yù)算。有時(shí)候一個(gè)公司的投資項(xiàng)目， | |可能會(huì)超出公司自己能夠籌措到資金的范圍，因此，要首先分析并計(jì) | |算投資項(xiàng)目的收益，注意審查投資項(xiàng)目的市場(chǎng)、生產(chǎn)、采購(gòu)等假設(shè)； | |要評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)的機(jī)動(dòng)性或戰(zhàn)略性所帶來(lái)的無(wú)形的成 | |本和效益，綜合篩選投資項(xiàng)目。第五，投資組合。企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) | |組合，如高、中、低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目適當(dāng)組合。只搞高風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)可能 | |相當(dāng)不穩(wěn)定，只作低風(fēng)險(xiǎn)投資的公司可能會(huì)走向破產(chǎn)。理想方式是采 | |用組合形式，就像人體的營(yíng)養(yǎng)一樣，宜多樣化。 | |　　企業(yè)的融資活動(dòng)應(yīng)考慮的因素包括：第一，融資規(guī)模。融資需要 | |在合理分析并預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際需要的基礎(chǔ)上來(lái)確定?？傂枨笫菓?yīng)能 | |滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需，略有余地，適當(dāng)超過(guò)預(yù)測(cè)基數(shù)。確定預(yù)測(cè)基 | |數(shù)要把握兩個(gè)前提，一是要充分發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有資金的潛能，二是要估 | |算企業(yè)投資所需的投資額。既要敢于負(fù)債經(jīng)營(yíng)，又不能盲目擴(kuò)大籌資 | |規(guī)模，背上債務(wù)負(fù)擔(dān)，制約企業(yè)活力。第二，融資時(shí)間。資金是具有 | |時(shí)間價(jià)值的大，隨著時(shí)間的推移，投入周轉(zhuǎn)使用的資金價(jià)值會(huì)發(fā)生增 | |值。籌資要依據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算要求的進(jìn)度，合理安排相應(yīng)的籌資時(shí)間、資 | |金的發(fā)放、使用與歸還之間的時(shí)間期限，并使各項(xiàng)資金在時(shí)間上相互 | |匹配，使籌措的資金發(fā)揮出最大的效用，從而達(dá)到資金時(shí)間價(jià)值最大 | |化。同時(shí)，對(duì)還款時(shí)間進(jìn)行科學(xué)籌劃。使利息支付額趨于最小。第三 | |，融資方式。不同類型的資金，融資方式不同。如果是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中 | |臨時(shí)性資金短缺，可以通過(guò)企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等方式解決， | |或者通過(guò)變賣閑置資產(chǎn)，回收對(duì)外投資等方式解決。如果企業(yè)需要長(zhǎng) | |期大量的資金，這就需要對(duì)外籌資。對(duì)外籌資的方式有：銀行貸款、 | |抵押貸款、債券融資、資產(chǎn)證券化融資、股票融資、企業(yè)購(gòu)并等。第 | |四，融資成本。不同融資方式融資成本不一，比如預(yù)付款就沒(méi)有資金 | |成本，股票融資要按當(dāng)?shù)毓擅駥?duì)企業(yè)的股息率的期望來(lái)確定融資成本 | |，要通過(guò)融資方式的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)融資總成本的最優(yōu)化。第五，企業(yè)財(cái) | |務(wù)結(jié)構(gòu)。注意分析企業(yè)資金的各種來(lái)源渠道，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 | | | |　　記者：財(cái)務(wù)管理的職能是使經(jīng)營(yíng)過(guò)程序的現(xiàn)金流量最大化，投資 | |過(guò)程中的收益最大化，以及融資過(guò)程中的成本最小化。那么，如何實(shí) | |現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的這些功能呢？具體應(yīng)該怎么做？ | | | |　　關(guān)：一般說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)管理的功能通過(guò)預(yù)算體系、報(bào)告體系、收入 | |管理、支出管理、資金管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等六個(gè)子系統(tǒng)的運(yùn)作和配合來(lái) | |實(shí)現(xiàn)。具體地說(shuō)，第一，預(yù)算體系。企業(yè)預(yù)算是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源最優(yōu)配 | |置，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的一種方法。預(yù)算的作用是協(xié)調(diào)、控制、考 | |核企業(yè)各級(jí)各部門的依據(jù)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中具有重要意義。據(jù)專家 | |估計(jì)測(cè)算，不使用預(yù)算系統(tǒng)的企業(yè)將會(huì)損失20％的收益，可見其重要 | |性不容忽視。預(yù)算系統(tǒng)分為營(yíng)運(yùn)預(yù)算（主要包括銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算 | |），主要用于計(jì)劃企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；財(cái)務(wù)預(yù)算，是關(guān)于資金籌措 | |和使用的預(yù)算，包括短期現(xiàn)金收支預(yù)算和信貸預(yù)算，以及長(zhǎng)期的資本 | |支出預(yù)算和長(zhǎng)期資本籌措預(yù)算。第二，報(bào)告體系。是基于在商務(wù)單元 | |的關(guān)閉和業(yè)務(wù)操作結(jié)束的前提下，開展的通過(guò)由總賬管理到結(jié)賬合并 | |等程序?qū)?huì)計(jì)信息編制為管理報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程。這一體系要求 | |企業(yè)執(zhí)行過(guò)程中應(yīng)做到真實(shí)可靠、全面完整、編報(bào)及時(shí)。對(duì)此，國(guó)際 | |通行方法中有許多特色做法很值得借鑒：（1）不斷縮短結(jié)賬周期和提| |高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度；（2）通過(guò)依據(jù)客戶單位的劃分而設(shè)立結(jié)構(gòu)化的| |總賬來(lái)提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告系統(tǒng)的功能；（3）對(duì)數(shù)據(jù)收集、現(xiàn)金管理和| |結(jié)賬方面功能進(jìn)行強(qiáng)化；（4）設(shè)立自動(dòng)過(guò)入分類賬系統(tǒng)，定時(shí)報(bào)告與| |合并；（5）規(guī)范的崗位描述。第三，收入體系。該體系是在企業(yè)產(chǎn)品| |不斷生產(chǎn)和銷售的基礎(chǔ)之上，通過(guò)對(duì)購(gòu)貨商訂貨報(bào)價(jià)、對(duì)客戶的信譽(yù) | |分析、對(duì)定單的分類和整理、向客戶發(fā)貨和提供結(jié)算票據(jù)、收款和對(duì) | |收到的現(xiàn)金進(jìn)行管理以及對(duì)應(yīng)收賬款的管理和回收等一系列過(guò)程的整 | |體概述。該體系在國(guó)際上也十分受重視，因?yàn)樗苯佑绊懼髽I(yè)現(xiàn)金 | |流動(dòng)結(jié)果。國(guó)際上通常也有一些策略：（1）在貨物發(fā)運(yùn)和歸屬關(guān)系轉(zhuǎn)| |移的同時(shí)開具發(fā)票和其它結(jié)算憑證；（2）建立集成了定單、信用評(píng)估| |、貨物發(fā)運(yùn)、列賬通知和應(yīng)收賬款回籠在內(nèi)的管理系統(tǒng)；（3）客戶通| |過(guò)電子商務(wù)的方法或其它電子方法提供定單；（4）安排收取經(jīng)檢測(cè)的| |收據(jù)結(jié)算單據(jù)等。第四，支出體系。支出體系是指在企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作管 | |理和戰(zhàn)略性供給的約束下，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的需求分析和采購(gòu)計(jì)劃的制定 | |，在購(gòu)貨及受貨的過(guò)程中安排和處理應(yīng)付賬款以及支付貨款的全過(guò)程 | |。這個(gè)體系在國(guó)際上的特點(diǎn)是：（1）依據(jù)戰(zhàn)略和計(jì)劃的要求實(shí)施商務(wù)| |活動(dòng)；（2）由不同的功能組織提供綜合信息并使之成為戰(zhàn)略制定的依| |據(jù)；（3）鞏固和管理供貨系統(tǒng)；（4）大量分散日常定單，并統(tǒng)一約 | |束和控制采購(gòu)合同；（5）不斷采用先進(jìn)的采購(gòu)方式，如電子商務(wù)手段| |等。第五，資金體系。資金體系是指在核心管理機(jī)構(gòu)和與銀行的不斷 | |聯(lián)系之下，通過(guò)對(duì)存款的跟蹤與調(diào)整、資金的不斷集中、現(xiàn)金流的預(yù) | |測(cè)和確定、對(duì)管理資金超額和赤字間的平衡關(guān)系的分析以及資金的經(jīng) | |常性支付等過(guò)程的概括。國(guó)際上有關(guān)此體系的特點(diǎn)是：（1）無(wú)紙化的| |收支結(jié)構(gòu)和流程；（2）收款收據(jù)的自動(dòng)匯總；（3）對(duì)銀行賬戶的管 | |理，即在資金閑置和透支之間取得適當(dāng)?shù)钠胶猓唬?）保證沒(méi)有同時(shí)并| |發(fā)的投資和借款；（5）自動(dòng)的資金注入和適時(shí)的支付；（6）企業(yè)資 | |金管理和資產(chǎn)管理系統(tǒng)的集成；（7）對(duì)銀行進(jìn)行精選；（8）精選能 | |從資產(chǎn)管理上使企業(yè)增值的合伙人等。第六，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。企業(yè)必 | |須建立自己的一套業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，以確定是否達(dá)到或者超過(guò)預(yù)定目標(biāo) | |，是否偏離了預(yù)定目標(biāo)。衡量企業(yè)業(yè)績(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵是，要針對(duì)企業(yè)目 | |標(biāo)的優(yōu)先次序，確定一系列關(guān)鍵指標(biāo)信息。業(yè)績(jī)衡量系統(tǒng)包括一系列 | |反映企業(yè)前景的指標(biāo)，（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)：盈利能力、資本回報(bào)率等；（| |2）增長(zhǎng)指標(biāo)：?jiǎn)挝讳N售額、產(chǎn)品組合、分銷渠道等；（3）經(jīng)營(yíng)指標(biāo) | |：效率、周轉(zhuǎn)率、生命周期、質(zhì)量等；（4）顧客指標(biāo)：市場(chǎng)占有率、| |顧客滿意程度、反饋時(shí)間等；（5）創(chuàng)新指標(biāo)：投放市場(chǎng)的時(shí)機(jī)、培訓(xùn)| |措施、新產(chǎn)品或服務(wù)的銷售額和功能等。 | | | |　　記者：面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境，您認(rèn)為，現(xiàn)代企 | |業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)孩有兩個(gè)先進(jìn)的系統(tǒng)做保證，一是敏感的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) | |，二是信息數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，是否能具體談?wù)勥@個(gè)問(wèn)題？ | | | |　　關(guān)：由于風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終，因此企業(yè)應(yīng)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí) | |別、建立評(píng)估體系和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，來(lái)預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以便將 | |風(fēng)險(xiǎn)的損失降至最小。風(fēng)險(xiǎn)類型主要有四種：即經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn) | |、災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境和法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)做好以下工作：第 | |一，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、標(biāo)識(shí)單位、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)構(gòu) | |成的。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為例：應(yīng)收賬款是風(fēng)險(xiǎn)因素；標(biāo)識(shí)單位是賬齡（月 | |或年），也可以包括其他標(biāo)識(shí)，比如往來(lái)賬款（某些信用很差的企業(yè) | |）及金額（20萬(wàn)以上）。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制。當(dāng) | |應(yīng)收賬款成為企業(yè)現(xiàn)金短缺的主要問(wèn)題時(shí)，其優(yōu)先等級(jí)就可能提高。 | |什么樣的因素將納入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，意味著企業(yè)要對(duì)其實(shí)行控制，當(dāng) | |標(biāo)識(shí)單位超過(guò)預(yù)警位時(shí)，就應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。第二，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 | |評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上就是量化風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)損失的表現(xiàn)形式各種各樣， | |如商品退換造成的信譽(yù)損失、執(zhí)行主管辭退造成的市場(chǎng)信心損失等。 | |因此發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并制定控制風(fēng)險(xiǎn)的可行方法，對(duì)企業(yè)至關(guān)重要。第三 | |，風(fēng)險(xiǎn)管理。控制風(fēng)險(xiǎn)所需的成本非常高。通常，企業(yè)需確定其承擔(dān) | |的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，即風(fēng)險(xiǎn)特征。另外，風(fēng)險(xiǎn)控制決策要考慮企業(yè)的整體風(fēng) | |險(xiǎn)。一般而言，企業(yè)如果可以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，控制風(fēng)險(xiǎn)的成本就較 | |低；反之，如果可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力較低，那么控制風(fēng)險(xiǎn)的成本就要高 | |。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)...
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